নগদ প্রশাসন এবং কোষাগার পরিচালনা

এই কাজে আমরা ট্রেজারি ফাংশন বা ধনসম্পদকে একটি সংস্থার মধ্যে প্রায়শই উপেক্ষা করা বা পটভূমিতে রেখে দেওয়া হয় যদিও আর্থিক ক্ষেত্রের মধ্যে তার দায়িত্বটি পরিষ্কারভাবে সীমাবদ্ধ না করে এর অনেকের মধ্যে প্রতিফলিত হতে সক্ষম হয়ে একটি অনিবার্য উপাদান হিসাবে হাইলাইট করার ইচ্ছা করি অর্থ এবং এটির রেকর্ডের ভাল টিকে থাকার কাজ করে।

ট্রেজারি আর্থিক ব্যবস্থায় একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, যেহেতু এটি স্বল্প ও দীর্ঘমেয়াদী উভয় ক্ষেত্রেই কোনও সংস্থার নগদ পরিচালনার মূল্যায়ন করে। এটির গ্যারান্টিতে চালানোর পক্ষে যথেষ্ট তরলতা রয়েছে। কাজটি দেখায় যে দক্ষ নগদ পরিচালনা সংস্থাগুলিতে স্বল্প মেয়াদে দায়িত্ব পালনের জন্য আরও ভাল নগদ পরিচালনার দিকে পরিচালিত করে।

দুটি কারণের ফলে 1980 এবং 1990 এর দশকে নগদ পরিচালন ব্যবস্থায় উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন ঘটে, প্রথম কারণ সময়কালের বেশিরভাগ ক্ষেত্রে সুদের হার wardর্ধ্বমুখী হয়ে উঠছে, যা এটি নগদ রক্ষণাবেক্ষণের ফলে প্রাপ্ত সুযোগের ব্যয়কে বৃদ্ধি করেছে এবং আর্থিক নগদকদের কোম্পানির নগদ পরিচালনার আরও কার্যকর উপায়গুলি অনুসন্ধান করতে উত্সাহিত করেছে এবং দ্বিতীয়ত, নতুন প্রযুক্তি, বিশেষত স্থানান্তরকরণের জন্য বৈদ্যুতিন এবং কম্পিউটারাইজড প্রক্রিয়াগুলি। তহবিল নগদ পরিচালনার উন্নতি সম্ভব করেছে। কার্যকর নগদ পরিচালনার মধ্যে ব্যবসায়ের প্রবাহ এবং বহিরাগত উভয়ই পরিচালনা করা অন্তর্ভুক্ত।

আরও সুনির্দিষ্টভাবে নগদ প্রবাহ এবং বহিরাগত প্রবাহ পরিচালনার মধ্যে নগদ প্রবাহকে সমন্বয়সাধন করা, ভাসমান ব্যবহার, সংগ্রহকে ত্বরান্বিত করা এবং যখন প্রয়োজন হয় তখন প্রয়োজনীয় তহবিল ধারণ করা জড়িত। এবং অবশেষে বিতরণ নিয়ন্ত্রণ।

নব্বইয়ের দশকের শেষ বছরগুলিতে এবং একবিংশ শতাব্দীর প্রথম পাঁচ বছরের সময়কালে কিউবার সংস্থাগুলির আর্থিক পরিস্থিতি এমন আর্থিক ঘাটতির দ্বারা চিহ্নিত করা হয়েছে যা অনেক ক্ষেত্রে ভার্চুয়াল ইনলোভেন্সিকে বোঝায় এবং তাই এই সম্মানের প্রতি অক্ষম হয়ে পড়ে বাধ্যবাধকতা তৃতীয় পক্ষের সাথে চুক্তিবদ্ধ।

সুতরাং, এটি পরামর্শ দেওয়া হয় যে পর্যাপ্ত নগদ ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলির জন্য প্রয়োজনীয়তা হয়ে যায়, যেহেতু এটি আর্থিক প্রয়োজন মেটাতে উপযুক্ত স্তরের তরল তহবিল বজায় রাখার উপর নির্ভর করবে।

এর একটি মৌলিক লক্ষ্য হ'ল সাধারণভাবে স্বল্প-মেয়াদী আর্থিক প্রশাসন এবং বিশেষত কোষাগারটি, কোম্পানিকে পরিচালন করতে সক্ষম পর্যাপ্ত তরলতার গ্যারান্টি দেওয়া, অর্থাৎ, মেয়াদপূর্তিতে সংস্থাটি স্বল্প মেয়াদী debtsণ পরিশোধ করতে পারে, তবে সর্বনিম্ন সম্ভাব্য ব্যয়ে

সংস্থার স্বল্প-মেয়াদী আর্থিক পরিচালনার কাঠামোর মধ্যে নগদ পরিচালনা

স্বল্প-মেয়াদী আর্থিক সিদ্ধান্ত এবং কোম্পানির উপর তাদের প্রভাব।

বিশেষায়িত সাহিত্যে এই মাপদণ্ডটি সাধারণ যে স্বল্পমেয়াদী সিদ্ধান্তগুলির চেয়ে দীর্ঘমেয়াদী সিদ্ধান্তগুলি আরও গুরুত্বপূর্ণ, এই অর্থে যে তারা সহজেই প্রত্যাহারযোগ্য নয় এবং সংস্থাকে একটি নির্দিষ্ট লাইনের প্রতিশ্রুতিবদ্ধ; তবে এই চিন্তাভাবনাটি বিপজ্জনক হতে পারে।

প্রতিশ্রুতি মেটাতে তরলতার সন্ধানের বিষয়টি ব্যবসায়ের বেঁচে থাকার নিশ্চয়তা দেওয়ার পক্ষে অতীব গুরুত্বপূর্ণ, এক বিচ্ছিন্ন অবস্থার মধ্যে পড়ার ঝুঁকি থেকে।

স্বল্প-মেয়াদী অর্থায়নগুলি বর্তমান সম্পদ এবং দায়গুলিকে প্রভাবিত করে এবং প্রায় এক বছরের জন্য নগদ প্রবাহ এবং বহিরাগত প্রবাহকে জড়িত এমন সিদ্ধান্তগুলির বিশ্লেষণ করে, সাধারণত ব্যবহৃত একটি সরঞ্জাম তথাকথিত নগদ প্রবাহ। কিছু লেখক আর্থিক নগদ প্রবাহকে পৃথক করে, যা পিরিয়ডের সংগ্রহ (নগদ প্রবাহ) এবং অর্থনৈতিক সময়কালের (নগদ বহির্মুখী) অর্থ প্রদানের সাথে সম্পর্কিত দুটি আর্থিক প্রবাহকে বোঝায়, এতে বছরের বেশি লাভের পরিমাণও অন্তর্ভুক্ত থাকে

প্রধান স্বল্প-মেয়াদী আর্থিক সিদ্ধান্তগুলি উল্লেখ করে: নগদে নগদ রাখার জন্য বা নগদ অর্থের যৌক্তিক স্তর কী? কাঁচামাল কত অর্ডার করা উচিত? গ্রাহকদের কত toণ বাড়ানো যেতে পারে?, অন্যদের মধ্যে; এটি বর্তমান সম্পদে বিনিয়োগের পরিসরকে সমর্থন করে, এমন একটি সত্য যা অর্থায়নে নমনীয়তার জন্য প্রভাব ফেলে।

উল্লিখিত ছাড়াও, স্বল্প-মেয়াদী সিদ্ধান্তে সিদ্ধান্ত প্রক্রিয়া অবিচ্ছিন্ন, ঝুঁকির বৈশ্বিক প্রকৃতি - ব্যবসায়িক কার্য সম্পাদনকে প্রভাবিত করে।

এটি বহু লেখকের স্থির অধ্যয়নের বিষয়বস্তু যা দুটি চক্র সংস্থায় সহাবস্থান করে, স্থির বা দীর্ঘমেয়াদী সম্পদের এবং বর্তমান বা স্বল্পমেয়াদী সম্পত্তির, উভয়ই সুপরিচিত প্রক্রিয়াটির মধ্য দিয়ে যায়: অর্থ - ভাল - অর্থ। নিজস্ব আর্থিক সংস্থাগুলির পরিমাণ যেগুলি সাধারণত বর্তমান বিনিয়োগগুলিতে বাস্তবায়ন করতে হবে তাকে কার্যনির্বাহী মূলধন বলা হয় * যাতে সংক্ষিপ্ত চক্রটি সহজেই চলতে পারে।

জোসে আলভারেজ তার রচনা "ব্যালেন্স বিশ্লেষণ। নিরীক্ষণ, সমষ্টি এবং ব্যাখ্যা ", তিনি এই প্রশ্নের উল্লেখ করে বলেছেন:"… সংস্থার সাধারণ ইভেন্টগুলিতে, বহুসংখ্যক প্রশাসনিক অর্থনৈতিক ঘটনা উত্পন্ন হয় যা তাদের সাময়িক মাত্রায় বিবেচনা করে কিছুটা নিয়মিততা উপস্থাপন করে, কমপক্ষে কাঠামোগত অবস্থার ক্ষেত্রে কাঠামো অর্থনৈতিক ইউনিট উদ্ঘাটিত। আমরা তথাকথিত অভ্যন্তরীণ চক্রগুলি উল্লেখ করি, যা আমরা দুটি প্রয়োজনীয় বিভাগে বিভক্ত করতে পারি। দীর্ঘ চক্র এবং সংক্ষিপ্ত চক্র বা অনুশীলন চক্র…

তার অংশের জন্য, এডুয়ার্ডো বুয়েনো, তাঁর রচনা "বিজনেস ইকোনমিক্স"-তে প্রকাশ করেছেন: "… তার অর্থনৈতিক জীবনের সংস্থাগুলি সময়কালে বা চক্রগুলি অতিক্রম করে যা কিছু নিয়মিততার সাথে পুরোটা জুড়ে থাকে যদি অভ্যন্তরীণ কাঠামোগত পরিস্থিতি বা বাহ্যিক স্থির। এই অভ্যন্তরীণ চক্রটি সংস্থা কর্তৃক অনুসরণিত লক্ষ্যগুলিতে একটি প্রবণতা সংজ্ঞায়িত করার জন্য নির্দিষ্ট শর্তাদি নির্ধারণ করে থাকে। চক্র যা heritageতিহ্যগত পরিবর্তন এবং তাদের ফলস্বরূপ মান সমস্যার সাথে সম্পর্কিত।

সংক্ষিপ্ত চক্র, যা অন্যান্য নাম যেমন: অপারেটিং চক্র, অনুশীলন চক্র বা অপারেটিং চক্র, সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগের একটি ফর্ম হিসাবে মূলধন সম্পদগুলির কাজ করে এবং এর সময় মাত্রায় একটি নির্দিষ্ট স্থায়িত্ব থাকে, কারণ এটি কেবল অভ্যন্তরীণ অবস্থার উপর নির্ভর করে। প্রচলন সময়, অর্থাত্ স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের তরল আকারে পুনরুদ্ধারের বিষয়টি স্প্যানিশ সাহিত্যে, মাঝারি বা পরিপক্ক সময়ের হিসাবে নগদ, নগদ চক্র বা রূপান্তর চক্র দ্বারা সংজ্ঞায়িত হয়।

সাইড চক্র কোম্পানির প্রক্রিয়াটির সময় বা সময়কাল পরিমাপ করে যখন কোনও আর্থিক ইউনিট উক্ত প্রক্রিয়াতে বিনিয়োগের সময় থেকে এটি বিক্রির সংগ্রহ সংগ্রহের মাধ্যমে পুনরুদ্ধার না করা হয়; এই প্রচলনটি কোম্পানির কাঠামোগত বৈশিষ্ট্যগুলির উপর নির্ভর করবে, এবং যদি অর্থনৈতিক ব্যবস্থার সাধারণ শর্তগুলি অপরিবর্তিত থাকে, তবে এই গড় সময়কাল স্থিরও থাকবে to

বিশেষায়িত সাহিত্যে কাজের মূলধনের সর্বাধিক সাধারণ সংজ্ঞা হ'ল এটি বর্তমান সম্পদ এবং বর্তমান দায়গুলির মধ্যে পার্থক্য হিসাবে সংজ্ঞা দেয়; বুয়েনো, গিটম্যান এবং ব্রেকির মতো লেখকরা তাদের আর্থিক সংস্করণে তাদের সংজ্ঞাটি উল্লেখ করেছেন, যা অত্যন্ত উপযুক্ত বলে মনে করা হয়। তাদের মতে, কার্যকরী মূলধনটি তার কাঠামো অনুসারে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে: বর্তমান সম্পদ বিয়োগ বর্তমান দায়গুলি এবং তার অর্থ অনুসারে স্থায়ী আর্থিক সংস্থাগুলির অংশ হিসাবে যা বর্তমান বিনিয়োগকে অর্থায়ন করে, যা তারা কল করে কৌশল এবং কিছু লেখক কার্যকরী মূলধন; ফলস্বরূপ, অনেক অর্থনীতিবিদ, বর্তমান সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার প্রশাসনের কথা উল্লেখ করার সময়, কার্যকরী মূলধনের প্রশাসনের শব্দটি ব্যবহার করেন।এটি উল্লেখ করা উচিত যে এই ধারণাগত বিষয়ে বিভিন্ন ধরণের মানদণ্ড রয়েছে, বিশেষত স্প্যানিশ সাহিত্যে এবং অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতির সাথে এটি পাওয়া যায়, তবে এই কাজের উদ্দেশ্যে, এই দৃষ্টিকোণ থেকে বিশ্লেষণ উদ্দেশ্যমূলক নয়।

বেশিরভাগ সংস্থাগুলিকে অবশ্যই একটি নির্দিষ্ট পরিমাণের কার্যকরী মূলধন নিয়ে কাজ করতে হবে, তবে তাদের প্রয়োজনীয় পরিমাণ তারা যে ক্ষেত্রের মধ্যে তাদের কার্যক্রম চালায় তার উপর নির্ভর করবে।

খুব অনুমানযোগ্য নগদ প্রবাহ সহ এমন সংস্থাগুলি রয়েছে যা নেতিবাচক কার্যকরী মূলধনের সাথে পরিচালনা করতে পারে যার নগদ রূপান্তর চক্রটিও নেতিবাচক, যা খুব সাধারণ নয় not

তাত্ত্বিক ভিত্তি যা তরলতা পরিমাপের জন্য কার্যনির্বাহী মূলধনের ব্যবহারকে সমর্থন করে তা হ'ল দৃiction়বিশ্বাস যে বর্তমান দায়গুলির তুলনায় বর্তমান সম্পদের বিস্তৃতি যত বেশি বিস্তৃত হবে, বিলগুলি যথাযথ হয়ে ওঠার সাথে সাথে তার হিসাবে প্রদানের আরও ভাল অবস্থা হবে।

এই ক্ষেত্রে, এটি মনে রাখা উচিত যে প্রতিটি বর্তমান সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার তরলতার স্তরটি পৃথক; তবে, "আর্থিক ব্যবস্থাপনার ফান্ডামেন্টালস" এ গিটম্যান বলেছেন: "… বিদ্যমান সম্পদের পরিমাণ যত বেশি হবে, তত বেশি পরিমাণ anণ পরিশোধে নগদ রূপান্তরিত হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি।

কার্যকরী মূলধনের প্রয়োজনীয়তার উদ্ভবটি কোম্পানির নগদ প্রবাহের অ-সিঙ্ক্রোনাইজড প্রকৃতির মধ্যে রয়েছে; সাধারণত, বর্তমান দায় পরিশোধের ফলে প্রাপ্ত প্রবাহগুলি তুলনামূলকভাবে পূর্বাভাসযোগ্য, ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য এটি সবচেয়ে জটিল, কারণ নগদ এবং বিপণনযোগ্য সিকিউরিটি ছাড়া অন্য বর্তমান সম্পদ নগদে রূপান্তরিত হওয়ার তারিখটি জানা মুশকিল।

কোম্পানির যত কম কার্যকরী মূলধন প্রয়োজন হবে ততই অনুমানযোগ্য নগদ প্রবাহিত হবে এবং গিটম্যান আবার বলেছেন: "… নগদ প্রবাহের উত্স (বর্তমান সম্পদ) বজায় রাখার জন্য প্রয়োজনীয় জিনিসটি বেশিরভাগ সংস্থার অক্ষমতা is বক্স ইনপুট এবং আউটপুট মেলে।

বর্তমান সম্পদগুলি যে চক্রের মধ্য দিয়ে যায় সেই ধারণার দিকে ফিরে, এটি নির্দিষ্ট করা গুরুত্বপূর্ণ যে এই চক্রটি যত দীর্ঘ হয়, প্রাথমিকভাবে বিনিয়োগ করা তরলতা পুনরুদ্ধার করতে আরও বেশি সময় নেবে এবং সংস্থার প্রয়োজনের পরিমাণ তত বেশি হবে, কার্যকরী মূলধন আরও বেশি হওয়া উচিত।

বিভিন্ন লেখক গ্রাফিকভাবে সংক্ষিপ্তচক্রের প্রতিনিধিত্ব করেছেন, যা এর মূলত আলাদা নয়; ফ্রেড ওয়েস্টন, এল। গিটম্যান এবং স্টিফেন রস তাদের নিজ নিজ রচনায় উপস্থাপিত একটি এই কাজে ব্যবহৃত হবে, যা অত্যন্ত যুক্তিযুক্ত।

এই লেখকদের মতে, প্রক্রিয়াটির শুরুতে কোষাগারটি দেখা যায়, একটু পরে এটি কাঁচামালের স্টক এবং পরে, সমাপ্ত পণ্যগুলির স্টক দ্বারা প্রতিস্থাপিত হয়। সমাপ্ত পণ্যগুলি বিক্রি হয়ে গেলে, স্টকগুলি অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্যতার দিকে যায় এবং অবশেষে যখন গ্রাহকরা বিলগুলি প্রদান করেন, তখন সংস্থাটি সুবিধাগুলি বেরিয়ে আসে এবং নগদ ব্যালেন্সটি পুনরায় পূরণ করে।

এই প্রক্রিয়াতে কেবল একটি ধ্রুবক রয়েছে: কার্যকরী মূলধন যার উপর আর। ব্রেকি তার "ব্যবসায়িক ফিনান্সিয়েন্সের মূল বিষয়গুলি" উল্লেখ করেছেন: "… সেই কারণেই কার্যকরী মূলধন সম্পদের একটি দরকারী সারসংক্ষেপ পরিমাপ এবং বর্তমান দায়… "এবং আরও:"… কার্যকরী মূলধন পরিমাপের শক্তি হ'ল এটি বিভিন্ন বর্তমান সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার মধ্যে seasonতু বা অস্থায়ী চলাচলে প্রভাবিত হয় না। কার্যক্ষম মূলধন চিত্রটি অনেক মজার তথ্য গোপন করে, তবে এটির শক্তিও এটির দুর্বলতা।

উপরের দিক থেকে এটি স্পষ্ট যে কর্মক্ষম মূলধনের কথা বলার সময় এটি একটি তহবিল এবং একটি প্রবাহ নয় যা সম্পর্কে ক্যাসিবানো এবং বুয়েনো "স্ব-অর্থায়ন এবং ট্রেজারি: নগদ প্রবাহ" বইটিতে উল্লেখ করেছেন: "… তহবিল এই কৌশলটি, এই স্থিতিশীল প্রিজমের আওতায়, এই সম্পদের একটি অংশ হবে যা আমরা বর্তমান বিনিয়োগের সাথে সনাক্ত করতে সক্ষম হব: অর্থ, অন্যান্য আর্থিক সম্পদ এবং জায়গুলি কম বর্তমান আর্থিক দায়বদ্ধতা।

কার্যকরী মূলধনের স্থির প্রকৃতি সত্ত্বেও, এই মাত্রার গতিশীল প্রভাব রয়েছে, বিশেষত যখন উপাদানগুলি যাদের সমষ্টিটি এটি কনফিগার করে এটি সময়ে এত পরিবর্তন হয়; যেহেতু ইঙ্গিত দেওয়া হয়েছে, তার রেসন ডি'ট্রে সংস্থার বর্তমান অপারেশনগুলির সাথে যুক্ত ছাড়া অন্য কোনটি দেখা যায় না, যার উদ্দেশ্য বর্তমান সম্পদে বিনিয়োগ বজায় রাখা নয়, তবে এর কার্যক্রমের স্বাভাবিক বিকাশকে সহজতর করা। এই কারণে, কার্যকরী মূলধনটি বিশ্লেষণ ও পরিমাপ করার সময়, এই ক্রিয়াকলাপগুলির কার্যকারিতাটি জানার প্রশ্ন, যদিও ইতিমধ্যে এটি ইঙ্গিত দিয়েছে যে এটি একটি স্থির প্রকৃতির একটি বিশালতা।

তবে, প্রতিটি সংস্থা বা ব্যবসায় তার স্বল্প-মেয়াদী অর্থ সম্পর্কিত একটি নির্দিষ্ট নীতি গ্রহণ করবে, যা দুটি উপাদান নিয়ে গঠিত: প্রথমত, বর্তমান সম্পদে বিনিয়োগের পরিমাণ, যা সাধারণত মোট অপারেটিং আয়ের স্তরের তুলনামূলক পরিমাপ এবং দ্বিতীয়, বর্তমান সম্পদ অর্থায়ন, যা স্বল্প-মেয়াদী debtণের দীর্ঘমেয়াদী toণের অনুপাতের একটি পরিমাপ।

"আর্থিক প্রশাসনের মৌলিক বিষয়গুলিতে" জেমস ভ্যান হরনের মতে: "… বর্তমান সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার উপযুক্ত স্তরের নির্ধারণ কার্যকরী মূলধনের স্তর নির্ধারণে কাজ করে এবং সংস্থার তরলতা এবং এর গঠন সম্পর্কে মৌলিক সিদ্ধান্ত অন্তর্ভুক্ত করে আপনার debtণের পরিপক্কতা পরিবর্তে, এই সিদ্ধান্তগুলি লাভজনকতা এবং ঝুঁকির মধ্যে একটি সমঝোতার দ্বারা প্রভাবিত হয়।

এই বিষয়ে, বুয়েনো উদ্ধৃত কাজের উল্লেখ করেছে: "… সর্বোত্তম কার্যকরী মূলধনের সন্ধানের অর্থ আর্থিক ব্যবস্থাপনা এবং কার্যকরী মূলধনে বিনিয়োগের সংকল্পকে বোঝায় যা সর্বোত্তম ti অন্য কথায়, কার্যকরী মূলধনের পরিমাণ নির্ধারণের অর্থ এর প্রতিটি উপাদানগুলির পরিমাণ গণনা করে। সর্বোত্তম কার্যকরী মূলধন গণনা করার সাথে জড়িত অসুবিধাগুলির পরিপ্রেক্ষিতে কার্যকর অর্থনৈতিক ব্যবস্থাপনার জন্য প্রয়োজনীয় ন্যূনতম কার্যকরী মূলধনের অনুকূলতার জন্য অনুমানের কথা বলতে আরও সুবিধাজনক বলে মনে হয়।

বর্তমান সম্পদে বিনিয়োগ নীতি প্রতিষ্ঠার সময়, উপযুক্ত সিদ্ধান্তের পরিবর্তনশীল হ'ল ম্যাচিউরিটি বা তরলতার সংমিশ্রণ, অর্থাত্ এই সম্পদের নগদ রূপান্তরকরণ এবং বিকল্প আর্থিক নীতিমালার বিভিন্ন ব্যয়ের সনাক্তকরণও প্রয়োজনীয়। স্বল্প মেয়াদ

পরের মতে, দুটি ধরণের নীতি চিহ্নিত করা হয়: নমনীয় এবং সীমাবদ্ধ। প্রথম প্রস্তাবগুলি বিপুল পরিমাণ নগদ রক্ষণাবেক্ষণ করে, বড় পরিমাণে বিনিয়োগ এবং উদার creditণের শর্ত তৈরি করে, দ্বিতীয়ত, নগদ স্বল্প স্তরের, ছোট ছোট বিনিয়োগ এবং সীমিত creditণ বিক্রয় থাকে, যার ঝুঁকি বাড়বে রাজনীতি কিন্তু ফলশ্রুতিতে কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি।

নগদ অর্থের জন্য উচ্চ নগদ প্রবাহের প্রয়োজনের মাধ্যমে নমনীয় আর্থিক নীতিগুলি আরও ব্যয়বহুল, অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য এবং ইনভেন্টরিজগুলি এবং অন্যদিকে, ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহগুলিও বেশি হবে কারণ ক্রেডিট নীতিগুলি সরবরাহ করে যা বিক্রয় বিক্রয়কে উদ্দীপনা দেয় are গ্রাহকদের কাছে উদার অর্থায়ন, উচ্চ পরিমাণের পরিমাণগুলি দ্রুত সরবরাহের পরিষেবাকে সমর্থন করবে এবং উপরের শর্তের কারণে উচ্চতর মূল্য নেওয়া যেতে পারে, যার সাথে সংকটের ঝুঁকি হ্রাস পাবে।

সংক্ষেপে, স্টিফেন রস যেমন "কর্পোরেট ফিনান্স" তে বলেছেন: "… বর্তমান সম্পদের প্রশাসনকে বিনিয়োগের স্তর এবং বিনিয়োগের স্তরের সাথে হ্রাস হওয়া ব্যয়ের সাথে বৃদ্ধি হওয়া ব্যয়ের মধ্যে আন্তঃসম্পর্ক হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে…"

উল্লেখ করা ক্রমবর্ধমান ব্যয়গুলি সাধারণত দুটি ধরণের হয়: সুযোগসই ব্যয় হয় যা উত্সাহের হার অন্যান্য সম্পদের তুলনায় কম এবং বিভিন্ন বর্তমান সম্পদের রক্ষণাবেক্ষণ ব্যয়ের চেয়ে কম থাকে।

হ্রাসমান ব্যয়গুলি হ'ল যখন বর্তমান সম্পদে বিনিয়োগ কম হয় এবং অর্ডার দেওয়ার সময় ক্রম খরচগুলিতে শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে এবং সুরক্ষা রিজার্ভ সম্পর্কিত ব্যয়গুলি এখানে বিক্রয় ক্ষতি, ক্ষতি অন্তর্ভুক্ত করা হবে। গ্রাহক এবং উত্পাদন প্রোগ্রামের বাধা।

বর্তমান সম্পদে বিনিয়োগের অর্থায়নের বিষয়ে, এটি বিবেচনা করা উচিত যে দীর্ঘ বিশ্বে বাস্তব বিশ্বে একটি প্রসারণকারী সংস্থার বর্তমান এবং স্থির সম্পদের স্থায়ী প্রয়োজনীয়তা রয়েছে, যা সংক্ষেপে এইভাবে দেওয়া হয়: প্রথমত, বিনিয়োগের স্থায়ী ক্রমবর্ধমান প্রবণতা প্রবণতার চারপাশে মোট, দ্বিতীয়, মৌসুমী প্রকরণ এবং তৃতীয়, অপ্রত্যাশিত ওঠানামা।

অর্থায়নের উদ্দেশ্যে, নমনীয় এবং সীমাবদ্ধ নীতিও রয়েছে। নমনীয় একটিতে, মোট সম্পত্তির প্রয়োজনীয়তা স্থায়ী বা দীর্ঘমেয়াদী উত্স দিয়ে অর্থায়ন করা হয়, এবং যখন সংস্থান প্রয়োজন হয় না, আলোচনাযোগ্য সিকিওরিটি বা অন্যান্য ধরণের বিনিয়োগ কেনা হবে। সীমাবদ্ধ নীতি স্বল্পমেয়াদী উত্স এবং দীর্ঘমেয়াদী উত্স সহ স্থায়ী প্রয়োজনের সাথে alতুগত অর্থের অর্থায়নকে বোঝায়।

এক বা অন্য নীতি প্রতিষ্ঠার জন্য আর্থিক অসুবিধায় পড়ার ঝুঁকি হ্রাস (আর্থিক প্রতিশ্রুতির মুখোমুখি হওয়ার জন্য নির্দিষ্ট সময়ে সংস্থান থাকা না হওয়ার সম্ভাবনা) হ্রাস করার বিষয়টি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ, debtsণের পরিপক্কতা অর্থায়নের মাধ্যমে উদ্ভূত হয়েছিল স্বল্প-মেয়াদী সম্পদ এবং এই সত্য যে স্বল্পমেয়াদী thanণের চেয়ে গড় দীর্ঘমেয়াদী loansণগুলি বেশি ব্যয়বহুল।

অবশেষে, এক বিশাল পরিমাণে যা এক বা অন্যটির ব্যবহার বা মধ্যবর্তী নীতিটি নির্ধারণ করে তা হ'ল ম্যানেজারের গৃহীত সিদ্ধান্তগুলিতে প্রকাশিত প্রতিটি ব্যবসায়ের স্বতন্ত্র ঝুঁকি প্রবণতা (স্বতন্ত্র ঝুঁকি বিপর্যয়), এবং তা সত্ত্বেও বিষয়গত হওয়া থেকে এটি বিকল্পের মূল্যায়ন এবং নির্বাচনের উপর একটি উদ্দেশ্য প্রতিচ্ছবি রয়েছে। এইভাবে, প্রতিটি সংস্থা তার বর্তমান সম্পদের বিনিয়োগ এবং অর্থায়ন সম্পর্কিত একটি নির্দিষ্ট নীতিতে তার ক্রিয়াকে সংজ্ঞায়িত করবে, যা ঝুঁকির দিক থেকে ব্যবসায়ের মূল্যায়ন সংজ্ঞায়িত করবে।

তেমনিভাবে পরিচালিত ক্রিয়াকলাপের বৈশিষ্ট্যগুলিও এমন সম্ভাবনাগুলির উপর একটি উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলবে যে পরিচালকদের এমন একটি অর্থনৈতিক পরিবেশে পদক্ষেপ নিতে হবে যেখানে অনিশ্চয়তা উপস্থিত রয়েছে; সঞ্চিত অভিজ্ঞতা এবং সাধারণ জ্ঞান একটি মূল্যবান উপাদান যা ব্যবহৃত কৌশলটির যৌক্তিকতার উপর প্রভাব ফেলবে।

এখনও অবধি যা প্রকাশ করা হয়েছে তার অনুসারে স্বল্পমেয়াদী সিদ্ধান্তের জটিলতা প্রকট এবং কোম্পানির লক্ষ্য অর্জনে তাদের শ্রদ্ধাঞ্জল। প্রকৃতপক্ষে, বর্তমান সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার সাথে সম্পর্কিত সিদ্ধান্তগুলির ফলে পরিমাপ হিসাবে কার্যকরী মূলধনের সংকল্পের বর্তমান অপারেশনগুলির একটি সংক্ষিপ্ত মাত্রা এবং মূলধন পরিচালনায় দীর্ঘমেয়াদী মাত্রা রয়েছে, যদি এই অর্থনৈতিক চক্রটি বিকাশ করতে হয়। সুরেলাভাবে এটি স্বল্পমেয়াদী আর্থিক ভারসাম্য থেকে শুরু করা প্রয়োজন।

নগদ

চার্লস হংগ্রিনের মতে নগদ অর্থ, অর্থ এবং বিনিময়ের যে কোনও উপায় যা ব্যাংক মূল্য মূল্য হিসাবে গ্রহণ করে, নগদ অর্থের নোট, মুদ্রা, আমানতের শংসাপত্র এবং চেকগুলিতে থাকে, উভয়ই একটি নিরাপদ আমানত বাক্সে হাতে থাকে বা নিবন্ধন বা ব্যাঙ্কে।

ডগলাস গারবুল্টের মতে, সেই সমস্ত সম্পদ যা সাধারণত অর্থ প্রদানের উপায় হিসাবে গৃহীত হয়, সেগুলি কোম্পানির মালিকানাধীন এবং যার প্রাপ্যতা কোনও প্রকারের সীমাবদ্ধতার সাপেক্ষে নয়, নগদ বলে বিবেচিত হয়।

উপরোক্ত অনুসারে নিম্নলিখিতগুলি কার্যকর হিসাবে গ্রহণযোগ্য হবে:

1. হাতে নগদ:

• মুদ্রা এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা জারি নোট। অন্যান্য দেশগুলির মুদ্রা এবং ব্যাংক নোট (মুদ্রা)। তৃতীয় পক্ষের দ্বারা জারি করা চেকগুলি সংগ্রহ বা জমা দেওয়ার জন্য মুলতুবি রয়েছে Management পরিচালনা চেকগুলি সংগ্রহ বা জমা দেওয়ার জন্য মুলতুবি রয়েছে। তাত্ক্ষণিকভাবে সংগ্রহ করতে হবে বা তা ব্যাংক কারেন্ট অ্যাকাউন্টগুলিতে জমা হতে পারে যেমন: ব্যাংক খসড়া, টেলিগ্রাফ বা ডাক, জমা দেওয়ার জন্য ক্রেডিট কার্ডের বিল ইত্যাদি

২. ব্যাংকগুলিতে নগদ:

• জাতীয় ব্যাংকগুলিতে চাহিদা বা বর্তমান আমানতের ক্ষেত্রে ব্যাংক অ্যাকাউন্টগুলি foreign বিদেশী ব্যাংকগুলিতে জমা হওয়া বৈদেশিক মুদ্রায় অ্যাকাউন্টগুলি সরবরাহ করে যে এই দেশগুলিতে তাদের প্রাপ্যতা বা বিনিময় নিয়ন্ত্রণকে সীমাবদ্ধ করে এমন কোনও বিধান নেই যা তাদের বিনামূল্যে রূপান্তরযোগ্যতা রোধ করে।যদি এই আইটেমটি বিবেচনা করা হয় নগদ হিসাবে এটি অবশ্যই পূর্বে জাতীয় মুদ্রায় অনুবাদ করা আবশ্যক, সেই সময়ে বিদ্যমান বিনিময় হারে itself একটি ব্যাংকের বর্তমান অ্যাকাউন্টের বিপরীতে সংস্থা কর্তৃক প্রদত্ত চেকগুলি কিন্তু একটি নির্দিষ্ট তারিখের পরে এখনও তার সুবিধাভোগীদের কাছে সরবরাহ করা হয়নি ।

এটা সুস্পষ্ট যে, এক্ষেত্রে, চেক জারি করা হয়েছে এবং বইগুলির উপর ব্যাংক ব্যালেন্স থেকে কেটে নেওয়া হয়েছে সত্ত্বেও, যে কোনও সময় আমরা চেকগুলি কোম্পানির দখলে থাকা অবধি অন্যান্য উদ্দেশ্যে সেই অর্থ নিষ্পত্তি করতে পারি any যে জারি করা হয়েছিল।

সত্তাটি পরিচালনার জন্য নগদ গুরুত্বপূর্ণ an সত্তার দীর্ঘমেয়াদী বেঁচে থাকা এবং বৃদ্ধি নির্দিষ্ট পরিমাণ মুনাফার (করের পরে) ক্রমাগত প্রজন্মের উপর নির্ভর করে তবে স্বল্পমেয়াদে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়টি অব্যাহত রাখা হয় পেমেন্টগুলি পূরণ করার জন্য পর্যাপ্ত আয়ের পরে কাজ করা বা একই রকম কী, সুতরাং এক दिवाশী পরিস্থিতির কারণে দেউলিয়া হওয়া এড়ানো।

এর একটি মৌলিক লক্ষ্য হ'ল সাধারণভাবে স্বল্প-মেয়াদী আর্থিক প্রশাসন এবং বিশেষত কোষাগারটি, কোম্পানিকে পরিচালন করতে সক্ষম পর্যাপ্ত তরলতার গ্যারান্টি দেওয়া, অর্থাৎ, মেয়াদপূর্তিতে সংস্থাটি স্বল্প মেয়াদী debtsণ পরিশোধ করতে পারে, তবে সর্বনিম্ন সম্ভাব্য ব্যয়ে।

এই স্পষ্টতা বৈধ হয় যদি আমরা বিবেচনায় নিই যে বৃহত্তর কার্যকারী মূলধন (এসি> পিসি), বৃহত্তর তরলতা, পরিপক্কতায় স্বল্প-মেয়াদী payণ পরিশোধ করতে না পারার কম ঝুঁকি, তবে অর্থের উচ্চতর ব্যয় (পুরো অংশ থেকে স্বল্পমেয়াদী তহবিলের সাথে আর্থিক সংস্থান না করা বর্তমান সম্পদের দীর্ঘমেয়াদী তহবিলগুলির সাথে আরও বেশি ব্যয়বহুল অর্থায়ন করা হবে) এবং অর্থায়নে উচ্চ ব্যয়ে, অর্থায়নে কম রিটার্ন, অর্থাত্ অর্থ ব্যবহারের ক্ষেত্রে; সুতরাং স্বল্প মেয়াদে আর্থিক প্রশাসকের সমস্ত উদ্বেগ, ক্রিয়াকলাপ এবং নগদ প্রবাহের জন্য নগদের চারপাশে ঘোরে cash

নগদ পরিচালনার উদ্দেশ্য

নগদ * এবং বিপণনযোগ্য সিকিওরিটির পরিচালনা কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনার অন্যতম মৌলিক ক্ষেত্র, যেহেতু সংস্থার সর্বাধিক তরল সম্পদ হওয়ায় তারা dueণ শোধ করার উপায় সরবরাহ করে কারণ তারা.ণ পরিশোধ করে। এল। গিটম্যান তার উদ্ধৃত কাজের মতে: "… এই তরল সম্পদ অপ্রত্যাশিত ব্যয় কাটাতে বাফার সরবরাহ করে এবং তরলতার সঙ্কটের ঝুঁকি হ্রাস করে…" (১৪); বাকী বর্তমান সম্পদগুলি শেষ পর্যন্ত নগদে রূপান্তরিত হয় তা বিবেচনা করে, এটিই সাধারণ ডিনোমিনেটর যেখানে সমস্ত তরল সম্পদ হ্রাস করা যায়।

আর্থিক ব্যবস্থাপক পর্যাপ্ত নগদ ব্যালেন্স বজায় রাখা এবং স্বল্পতম ব্যয়ে এগুলি পরিচালনা করার জন্য দায়বদ্ধ, এছাড়াও, নগদ উদ্বৃত্তদের বিনিয়োগের মাধ্যমে লাভও অর্জন করতে পারে; ভ্যান হরনে এই বিষয়ে বলেছেন: “… যে কোনও নিষ্ক্রিয় তহবিলে নগদ ও সুদের আয়ের সহজলভ্যতা অর্জনের জন্য নগদ পরিচালন সংস্থার অর্থ পরিচালনার অন্তর্ভুক্ত করে।

নগদ হ'ল সর্বনিম্ন সম্পাদনকারী সম্পদ কারণ এটি যুক্তিযুক্তভাবে বিনিয়োগ না করা হলে এটি সুদ অর্জন করবে না; তবে, সমস্ত সংস্থাগুলি তাদের বাক্স পরিশোধের জন্য নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ তাদের বাক্সে এবং ব্যাংকে রাখে। এই অর্থে, এই বিষয়ে বিশেষায়িত লেখকদের সাধারণতা সম্মত হয় যে নগদ হোল্ডিংকে ন্যায়সঙ্গত করার জন্য তিনটি মৌলিক কারণ রয়েছে: লেনদেনমূলক, সতর্কতা এবং অনুমানমূলক উদ্দেশ্যগুলি।

নিয়মিত প্রয়োজন মেটাতে লেনদেনের ভারসাম্য রক্ষা করা হবে; সতর্কতামূলক ভারসাম্যগুলি অপ্রত্যাশিত চাহিদা মেটাতে সহায়তা করবে এবং অনুমানের ভারসাম্যগুলি অপারেশনগুলির স্বাভাবিক গতির বাইরে সুযোগগুলি কাজে লাগানোর সুযোগ দেবে।

সুদ দেয় না এমন অলস ভারসাম্যের বিকল্প হিসাবে, সংস্থা সাধারণত আলোচ্য সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে যেগুলি কিছু গতিতে নগদে রূপান্তর করা যায়, যদিও গ্যারান্টি ব্যতীত দামগুলি ওঠানামা করবে না যার ফলে সংস্থাটি কোনও লাভ অর্জন করবে বা ক্ষতিগ্রস্থ হবে। রূপান্তর উপর। যেসব দেশে শেয়ার বাজার নেই সেখানে নিষ্ক্রিয় নগদে অন্য ধরণের প্লেসমেন্ট থাকতে পারে (গ্রাহকদের জন্য সংগ্রহের মেয়াদ বাড়ানো, সরবরাহকারীদের অগ্রিম অর্থ প্রদান ইত্যাদি)।

বিভিন্ন অর্থনীতিবিদ তাদের গবেষণায় বলেছেন যে তাদের মতামত নগদ পরিচালনার লক্ষ্যকে কী বোঝায় এবং তাদের মধ্যে thereক্যমত্য রয়েছে যে বর্তমান ব্যবসায়িক কার্যক্রমের গ্যারান্টি রাখতে নগদ ন্যূনতম পরিমাণ বজায় রাখার বিষয়টি রয়েছে।

এই বিষয়ে, স্টিফেন রস তার উদ্ধৃত রচনায় প্রতিষ্ঠিত করেছেন: "… নগদ পরিচালনার মূল লক্ষ্য হ'ল ফার্মের কার্যক্রমগুলি দক্ষ ও কার্যকরভাবে পরিচালিত করার সময় নগদ বিনিয়োগ যতটা সম্ভব কম রাখা…" (১))

"আর্থিক প্রশাসনে" তার অংশের জন্য বল্টেন বলেছেন: "… আপনি নিষ্ক্রিয় নগদ ব্যালেন্সকে ন্যূনতম করতে চান কারণ তারা সংস্থার জন্য কিছু উত্পাদন করে না; তবে একই সাথে পর্যাপ্ত নগদ অবশ্যই পাওয়া উচিত যাতে সুশৃঙ্খল উত্পাদন ও বিক্রয় প্রক্রিয়াতে হস্তক্ষেপ না হয়।

ব্রেইলি তাঁর "ব্যবসায়িক ফিনান্সিয়ালের ফান্ডামেন্টালস" বইয়ের মতে, "… সুবিধাগুলি এবং তরলতার ব্যয়ের মধ্যে ভারসাম্য হ'ল ট্রেজারি পরিচালনার একটি প্রয়োজনীয় অঙ্গ»

ফিলিপ এল ফিরে "কর্পোরেট ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট" কোম্পানির আর্থিক ক্রিয়াকলাপের মধ্যে ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট ফ্রেম করে এবং বলে যে: "… তহবিল পরিচালনার কাজটি ট্রেজারির অংশ। তাদের ভূমিকা সাধারণত নগদ পরিচালনা এবং বাজারের সাথে সরাসরি ইন্টারফেস, অর্থ বা মুদ্রা কেনা বা বেচার জন্য থাকে। ফলস্বরূপ, এর দিগন্ত দীর্ঘমেয়াদী কৌশলগত অর্থায়নের ভূমিকার বিপরীতে মূলত স্বল্প-মেয়াদী।

এটা সুস্পষ্ট যে, মৌলিকভাবে নগদ পরিচালনাকে নগদ হস্তান্তর অবশ্যই নিশ্চিত করতে হবে যা ব্যবসায়ের প্রত্যাশিত এবং অপ্রত্যাশিত চাহিদা পূরণ করতে পারে এবং একই সাথে এই ব্যালেন্সটি সর্বনিম্ন সম্ভাব্য পর্যায়ে যেত সুযোগ ব্যয় ব্যয় করে। লাভ অর্জনের জন্য এটি স্থাপন করতে সক্ষম হচ্ছে না।

স্টিফেন রসের মতে নগদ পরিচালনায় তিনটি মৌলিক দিক রয়েছে:

1. নগদ অর্থের সর্বোত্তম প্রয়োজন নির্ধারণ, দক্ষতার সাথে নগদ সংগ্রহ এবং বিতরণ এবং অতিরিক্ত নগদ বিনিয়োগ করা।

নগদ ব্যবস্থাপনার আওতাভুক্ত ক্ষেত্রটি সম্পর্কে, বিশেষজ্ঞদের সিংহভাগই একমত হন, যদিও কেউ কেউ নগদ প্রবাহের পরিকল্পনার সমস্যাটিকে কাঠামোগত করেন না, যা নগদ প্রয়োজনের নিয়ন্ত্রণ এবং নিয়ন্ত্রণের মূল অংশ is ।

কোষাগার পরিচালনা সংক্রান্ত নীতি প্রতিষ্ঠায় বিভিন্ন দিক অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, যার মধ্যে নগদ প্রবাহের বৈশিষ্ট্য, চক্রীয় নিদর্শন, বিক্রয় মরসুম এবং গ্রহণযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলি পুনরুদ্ধার করা প্রয়োজন; তেমনিভাবে নগদ বহির্মুখের বৈশিষ্ট্য, মজুরি প্রদান, কাঁচামাল ক্রয়, সুদের অর্থ প্রদান, পরিশোধযোগ্য অ্যাকাউন্টের প্যাটার্ন, দায়বদ্ধতা ও করের orণ্যকরণ, অন্যদের মধ্যেও গবেষণা করতে হবে।

উক্ত নীতি প্রতিষ্ঠার জন্য বিবেচনা করার আরেকটি দিক হ'ল নগদের ঘাটতি এবং নিষ্ক্রিয় নগদ সংরক্ষণের সাথে যুক্ত ব্যয়ের নির্ধারণ; একইভাবে নগদ প্রবাহের সিঙ্ক্রোনাইজেশন এবং নগদ পরিচালনার অর্থনৈতিক দিকগুলিতে কাজ করার পরে, আর্থিক পরিচালকদের উচিত সংশ্লিষ্ট অনিশ্চয়তা মোকাবেলা করা।

নগদ অধ্যয়ন অগত্যা আমাদের ট্রেজারি পরিচালনার দিকে পরিচালিত করে।

ট্রেজারি ক্রিয়াকলাপ আর্থিক সংস্থাগুলির দক্ষ প্রশাসনে মৌলিক ভূমিকা পালন করে, এটি অর্থের অংশ যা অধ্যয়ন, পরিচালনা এবং নগদ নিয়ন্ত্রণের জন্য নিবেদিত। একটি সংস্থার ট্রেজারি বিভাগ যেমন ক্ষেত্রগুলি কভার করে:

• বাজেটিং। অর্থ ব্যবস্থাপনা. তরলতা ব্যবস্থাপনা।

নগদ বাজেটে অগ্রণী ভূমিকা পালন করে নগদ প্রজেক্টের দায়িত্বে থাকা ট্রেজারির অংশ বাজেটিং।

বর্তমান ব্যবস্থাপনায় সাধারণভাবে বর্তমান সম্পদের নীতি ও কৌশল অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, পাশাপাশি নগদ প্রবাহ এবং বহিরাগত প্রবাহের ধারণা এবং সংকল্প, বাজেটে কী ছিল তার উপর একটি সর্বোত্তম ভারসাম্য এবং নিয়ন্ত্রণ নির্ধারণের প্রয়োজন অন্তর্ভুক্ত করে। এটি একটি বিস্তৃত ধারণা যার মধ্যে তরলতা ব্যবস্থাপনার অন্তর্ভুক্ত রয়েছে এবং এটি নগদ অধ্যয়নের সাথে অগত্যা রূপান্তরিত হয় কারণ এটি সংস্থার পরিচালিত ক্রিয়াকলাপকেও বোঝায়।

তরলতা ব্যবস্থাপনার অর্থ নগদের যৌক্তিক ব্যবহারকে বোঝায় এবং এর উদ্দেশ্যগুলির মধ্যে রয়েছে:

• নিষ্ক্রিয় ভারসাম্য বজায় রাখবেন না। যথাসময়ে অর্থ প্রদান করুন unf প্রতিকূল সুদের হার এবং বিনিময় হারের সাথে কাজ করা এড়িয়ে চলুন।

এই উদ্দেশ্যগুলি পূরণ করতে, তারল্য ব্যবস্থাপনার জন্য দায়ী:

• অর্থ ব্যবস্থাপনা. ফান্ড ব্যবস্থাপনা. বিনিময় এবং সুদের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা।

একটি ভাল কোষাগার কখনই মুহুর্তের প্রতিশোধের ফলাফল হয় না, এটি এর উপর ভিত্তি করে:

1. যে সংস্থাটি সুবিধাগুলি অর্জন করে যে সংস্থাটির আর্থিক এবং সাধারণ পরিচালন, সমস্ত গুরুত্বের সাথে উত্থাপিত হয়েছে।

ট্রেজারি প্রতিটি চলমান সংস্থার পুরো উত্পাদন চক্রকে অর্থায়ন করে, সেখানে মূলধনের একটি অবিচ্ছিন্ন সঞ্চালন থাকে যা ধাতব অর্থ থেকেই চলে যা নগদ এবং ব্যাংক, ভিজ্যুয়াল পণ্য (ইনভেন্টরিজ সরঞ্জাম এবং বিল্ডিং) এবং আর্থিক সম্পত্তিতে রাখা হয় from আধা তরল (অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য), যা শেষ পর্যন্ত নগদে পরিণত হয়।

ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপ দ্বারা উত্পাদিত এই আর্থিক প্রবাহ outsideণের মাধ্যমে বহিরাগত উত্সগুলি দ্বারা বৃদ্ধি করা যেতে পারে, মূলধন বৃদ্ধি পায়।

নগদ বা নগদ পরিচালনার প্রশাসন কৌশলগত এবং সাংগঠনিক ব্যবস্থা গ্রহণের অনুমতি দেয় যা আর্থিক প্রবাহকে প্রভাবিত করে এবং তাই আর্থিক ফলাফলগুলি। এই অর্থটি আরও গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে যখন উচ্চতর অর্থ ব্যয় বা সংকীর্ণ লাভের মার্জিনের পরিস্থিতি থাকে।

নগদ পরিচালনার ধারণায় দুটি মূল ধারণা রয়েছে:

1. পরিচালনা বা পরিচালনা যার অর্থ বিশ্লেষণ, উন্নতি, দক্ষতা, সুবিধাগুলির সন্ধান করুন নগদ বা নগদ যা তারল্য বোঝায়। এই শব্দটি দুটি দৃষ্টিকোণ থেকে দেখা যায়:

• তরলতা বিস্তৃত ধারণা হিসাবে গ্রাহকদের কাছে বিক্রয় এবং সংগ্রহের পরিচালনা এবং সরবরাহকারীদের ক্রয় এবং প্রদানের ব্যবস্থাপনার অন্তর্ভুক্ত রয়েছে immediate তরলতা তাত্ক্ষণিক তরলতার হিসাবে তাত্ক্ষণিক নগদের প্রযুক্তিগত দিকগুলিকে উল্লেখ করে যেখানে ব্যালেন্সের নির্ধারণ গুরুত্বপূর্ণ is অনুকূল নগদ

এর অংশ হিসাবে, তহবিল পরিচালনা নিষ্ক্রিয় নগদ বিনিয়োগ বা অতিরিক্ত প্রয়োজনীয় অর্থায়নের সন্ধানের জন্য বোঝায়।

মুদ্রা এবং সুদের ঝুঁকির ব্যবস্থাপনা হ'ল মুদ্রা হজ করার প্রয়োজনীয়তা এবং এই লক্ষ্যে বিদ্যমান যন্ত্রপাতিগুলির অধ্যয়ন এবং ব্যবহার থেকে সুদের ঝুঁকি, প্রত্যেকটির মূল্যায়নের জন্য মুদ্রার একটি ঝুড়ি ব্যবহার করার প্রয়োজনীয়তা দেওয়া হয় তাদের এবং তাদের ব্যবহারের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ পারফরম্যান্স চেয়ে তাদের আন্তঃসম্পর্ক।

এখান থেকে আমরা উল্লেখ করতে পারি যে কোষাগারের মূল কাজগুলি হ'ল:

• তরলতা নিয়ন্ত্রণ এবং পরিকল্পনা। স্বল্প-মেয়াদী চাহিদা এবং উদ্বৃত্তদের পরিচালনা। বৈদেশিক মুদ্রার ক্রিয়াকলাপ পরিচালনা ট্রেজারি কার্যক্রমের ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং মূল্যায়ন। মুদ্রার ঝুঁকির সংস্পর্শে পরিচালিত। ট্রেজারি পরিচালনার জন্য অ্যাকাউন্টিং, পাশাপাশি তাদের লাভজনকতা নির্ধারণ করা। ট্রেজারি কার্যক্রম নিয়ন্ত্রণ। ব্যাংকিং সম্পর্ক নিয়ন্ত্রণ এবং পরিচালনা।

ওয়েস্টন অনুসারে প্রধান ট্রেজারি ইস্যু

1. ইনসিভলভেন্সি: কোম্পানির দায়বদ্ধতা এবং অর্থায়ন পূরণের জন্য সঠিক সময়ে এবং জায়গায় পর্যাপ্ত প্রাপ্যতা না পাওয়া, এই উদ্দেশ্য পূরণে ব্যর্থ হওয়ার ফলে মারাত্মক পরিণতি হতে পারে, যেমন বদনাম, প্রতিকূল সিস্টেমগুলির অবলম্বন করার প্রয়োজন অর্থায়নের। তরলতার অভাবে শেষ পর্যন্ত দেউলিয়া হয়ে যেতে সক্ষম হওয়া। মূলধনের অভাব: নগদ ভারসাম্য বজায় রাখতে ব্যর্থতা যা সংক্ষিপ্ত, মাঝারি এবং দীর্ঘ মেয়াদে ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত বজায় রাখতে সক্ষম করে, অপারেটিং ওয়ার্কিং ক্যাপিটালের অর্থায়ন, তার বাজারগুলির সম্প্রসারণকে উল্লেখ করে (একটি নতুন পণ্য প্রবর্তন করে) প্রযুক্তিগত আপডেট, যা অত্যন্ত ত্বরিত বা উদ্ভিদ বা সরঞ্জামগুলিতে অন্যান্য বিনিয়োগ) invest

একটি ভাল এবং নিরাপদ নগদ পরিচালনা সংস্থাটিকে আরও ভাল ট্রেজারি পরিচালনার অনুমতি দেয়। অতএব: নগদ অর্থ প্রাপ্তি সংস্থাগুলি যেমন নির্দিষ্ট প্রয়োজনীয়তার মুখোমুখি হতে সক্ষম হবে যেমন:

• তাত্ক্ষণিক অর্থপ্রদানের জন্য সম্ভাব্য ছাড়ের সুবিধা নিন, যা তাত্ক্ষণিক অর্থ প্রদানের সুযোগ হয়ে থাকে theণ মঞ্জুরি বিশ্লেষণে প্রয়োজনীয় তরলতা সূচকগুলি (দ্রাবকতা এবং তাত্ক্ষণিক তরলতা) বজায় রাখুন। বাজারে বাড়ার সম্প্রসারণের সুযোগগুলি গ্রহণ করুন। জরুরী অবস্থা সন্তুষ্ট করুন এবং ক্ষতিপূরণ ব্যালেন্স বজায় রাখুন যা ব্যাংকের সাথে সম্মত।

নগদ ব্যবস্থাপনার গুরুত্ব।

নগদ এবং বিপণনযোগ্য সিকিউরিটিজ পরিচালনা কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনার অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ ক্ষেত্র। যেহেতু উভয়ই সংস্থার সর্বাধিক তরল সম্পদ, পরিশেষে তারা পরিপক্কতায় বিল পরিশোধ করার ক্ষমতা গঠন করতে পারে।

সমান্তরালভাবে, এই তরল সম্পদগুলি অপ্রত্যাশিত বিতরণ coverাকতে তহবিলের রিজার্ভ হিসাবেও কাজ করতে পারে, ফলে এটি 'সলভেন্সি সঙ্কটের' ঝুঁকি হ্রাস করে। যেহেতু অন্যান্য বর্তমান সম্পদ (অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য এবং সরঞ্জামগুলি) শেষ পর্যন্ত সংগ্রহ এবং বিক্রয়ের মাধ্যমে সম্পদে পরিণত হবে, নগদ হ'ল সাধারণ ডিনোমিনেটর যেখানে সমস্ত তরল সম্পদ হ্রাস করা যায়।

"বিপণনযোগ্য সিকিওরিটিস" হ'ল স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগের সরঞ্জাম যা অস্থায়ীভাবে অলস তহবিলগুলিতে রিটার্ন পেতে সংস্থা ব্যবহার করে। যখন কোনও সংস্থার অতিরিক্ত নগদ জমার অভিজ্ঞতা হয়, তখন সে এর একটি অংশকে আগ্রহী উপকরণ হিসাবে ব্যবহার করবে। যদিও বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি ডিমান্ড ডিপোজিটে সুদ দিতে পারে, গ্রাহকরা সাধারণত তাদের অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্সগুলির জন্য, হ্রাসকৃত পরিষেবা ফি বা loansণের উপর কম সুদের হার, বা উভয়ের আকারে এই ধরনের ক্ষতিপূরণ পান। কিছু উচ্চ তরল সুদ প্রাপ্তি সিস্টেমগুলি এর তরলতার অংশটি ত্যাগ না করেই নিষ্ক্রিয় নগদে লাভ অর্জনের অনুমতি দেয়।

নগদ পরিচালনার ক্ষেত্রে সংস্থাগুলিকে যে মৌলিক কৌশলগুলি অনুসরণ করতে হবে তা নিম্নলিখিত:

1. সংস্থার creditণের অবস্থান অর্জন না করে যতদূর সম্ভব দেরীযোগ্য কভার অ্যাকাউন্টগুলি কিন্ত কোনও অনুকূল নগদ ছাড়ের সুবিধা গ্রহণ করে। লাইনটি বন্ধ হয়ে যাওয়ার ফলে স্টক এড়াতে যত তাড়াতাড়ি সম্ভব ইনভেন্টরি ব্যবহার করুন Use উত্পাদন বা বিক্রয় ক্ষয়ক্ষতি: অত্যধিক চাপ সংগ্রহের পদ্ধতির কারণে ভবিষ্যতের বিক্রয় হ্রাস না করে যত তাড়াতাড়ি সম্ভব অসামান্য অ্যাকাউন্টগুলি সংগ্রহ করুন। এই লক্ষ্য অর্জনে নগদ ছাড়, যদি অর্থনৈতিকভাবে ন্যায়সঙ্গত হয় তবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

কেস স্টাডিতে নগদ পরিচালনার কৌশল প্রয়োগ করুন।

প্রদেয় অ্যাকাউন্টগুলিতে বিলম্ব। কেএলএন এর একটি কৌশল হ'ল "আপনার অ্যাকাউন্টে প্রদেয় বিলম্ব", অর্থাৎ আপনার creditণের সুনাম অর্জন না করে যতদূর সম্ভব আপনার debtsণ পরিশোধ করুন। এটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ যে এটি আর্থিকভাবে আকর্ষণীয় কৌশল হলেও এটি তার সাথে একটি নৈতিক দ্বন্দ্ব নিয়ে আসে, কারণ এটি সরবরাহকারীদের সাথে চুক্তিতে সংস্থা কর্তৃক লঙ্ঘনের কারণ হতে পারে। প্রদেয় অ্যাকাউন্টগুলিতে বিলম্ব হ'ল একটি কৌশল যা কোনও নগদ প্রয়োজনীয়তা হ্রাস করতে ইচ্ছুক যে কোনও সংস্থা অবশ্যই বিবেচনা করবে এবং তাই এর অপারেটিং ব্যয়।

নগদ বাজেট অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যেহেতু এটি কোন মুহুর্তে এবং সত্তাকে স্বল্প-মেয়াদী নগদ অর্থের পরিমাণ কী হবে এবং তা ফলস্বরূপ তার অর্থের সন্ধান করতে পারে বা তার বিপরীতে, এটি অস্থায়ীভাবে নিষ্ক্রিয় উদ্বৃত্তগুলি বিনিয়োগ করতে পারে এবং এই পদ্ধতিতে এটির অনুমতি দেয় অর্থের কাজ করা অর্থাত্ নগদ বাজেট পরিচালিতকে প্রত্যাশিত নগদ ব্যবহারের উপর আরও বেশি নিয়ন্ত্রণ অর্জন করতে সক্ষম হওয়া এবং প্রয়োজনীয় তরলতার গ্যারান্টি দেওয়ার চেষ্টা করার পাশাপাশি ভবিষ্যতের নগদ পরিস্থিতির মুখোমুখি হওয়ার জন্য আরও ভালভাবে প্রস্তুত হতে দেয় সত্তার জন্য।

সংক্ষেপে, যদিও কিছু লেখক এটিকে স্বল্প-মেয়াদী নগদ পরিচালনার গুরুত্ব দেয় না, আমরা বলতে পারি যে স্বল্প-মেয়াদী নগদ ছাড়া দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনা তৈরি করা যায় না, সুতরাং সংস্থাটি সর্বোত্তম দক্ষতার সাথে পরিচালনা করতে পারে না।

উপসংহার

• এটি উপসংহারে এসেছে যে সংস্থাটির দক্ষ নগদ ব্যবস্থাপনা থাকলে তার তরলতা আরও বাড়বে the সংস্থার কোষাগারের সুব্যবস্থাপনা থেকে বোঝা যায় যে স্বল্প মেয়াদে তার দায়িত্ব পালনের জন্য নগদ থাকবে। এটি সংস্থাটিকে দীর্ঘমেয়াদী বাধ্যবাধকতা পূরণের পরিকল্পনা তৈরি করার অনুমতি দেবে।

সুপারিশ

• অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য চক্রকে উন্নত করতে এবং তরল তহবিলের চক্রকে বাড়ানোর জন্য toণ নীতিতে সামঞ্জস্য করুন। স্বল্পমেয়াদী loansণের অবলম্বন করবেন না, তবে এই সংস্থার অর্থায়ন আরও ব্যয়বহুল এবং আরও বেশি প্রতিশ্রুতিবদ্ধ এমন এক কোম্পানির জন্য মনে রাখবেন যে, আর্থিক সংস্থাগুলি গ্রহণযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলি পরিচালনা করেই লাভ করতে পারে period সংস্থাগুলি আর্থিক নগদ পরিচালন এবং সংস্থার দ্বারা প্রত্যাশিত আর্থিক ফলাফল অর্জনের অনুমতি দেয় এমন সঠিক নগদ পরিচালনার জন্য। সংস্থাগুলিকে সংক্ষিপ্ত এবং উভয় ক্ষেত্রে বাধ্যবাধকতার মুখোমুখি হতে একটি দক্ষ নগদ ব্যবস্থাপনা পরিচালনা করতে হবে দীর্ঘমেয়াদী

গ্রন্থ-পঁজী

1. মেগস এবং মেগস: অ্যাকাউন্টিং। পরিচালনামূলক সিদ্ধান্তের ভিত্তি। অষ্টম সংস্করণ। ম্যাক গ্রু হিলজিটম্যান পাবলিশিং হাউস। লরেন্স: আর্থিক ব্যবস্থাপনার মৌলিক বিষয়গুলি। প্রথম খণ্ডের সম্পাদকীয় এমইএস.আম্যাট, ওরিওল: আর্থিক বিবরণের বিশ্লেষণ। মৌলিক এবং অ্যাপ্লিকেশন। এডিসিয়নেস গেসিথন 2000, এসএ (দ্বিতীয় সংস্করণ)। 1995.ব্রেলি, রিচার্ড এ। এবং মায়ার্স, স্টুয়ার্ট সি। "ব্যবসায়িক অর্থের মূলসূত্র" চতুর্থ সংস্করণ। ম্যাক গ্রু হিল ইন্টেরামেরিকানা ডি এস্পাএ SA বছর 1995 ওয়েস্টন জে ফ্রেড এবং ব্রিঘাম, ইউজিন এফ। "আর্থিক প্রশাসনের মূলসূত্র"। দশম সংস্করণ। ম্যাক গ্রু হিল ইন্টেরামেরিকানা দে মেক্সিকো। চলক মূলধনের অনামী সমাজ। 1994 আইবারা মার্টিন, ফ্রান্সিসকো: "সামাজিক গবেষণার পদ্ধতি", সম্পাদকীয় ফলিক্স ভারেলা: লা হাবানা, 2001.www.gestiopolis.comwww.monografias.comwww.unamosapuntes.comwww.elprisma.com।

_____________

নিম্নলিখিত ভিডিও-পাঠের "ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট" এ, এনওয়াইডি বিজনেস অ্যান্ড ম্যানেজমেন্ট স্কুল থেকে, নগদ পরিচালন, বাণিজ্যিক পরিচালনা এবং ট্রেজারি বাজেটের অর্থ প্রদান এবং বিষয়গুলি সম্বোধন করা হয়েছে। নগদ পরিচালনা এবং সংস্থার কোষাগার পরিচালনা সম্পর্কে আপনার শেখার গভীর করার জন্য দুর্দান্ত উপাদান।